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美数据两极分化美元宠辱不惊 谨防美联储释放这一意外信号

时间: 2018-08-01 11:40 来源: FX168财经网 作者: 小编阅读:150 次

FX168财经报社(香港)讯 周三(8月1日)美市盘中,金融市场交投谨慎,屏气凝息以待稍晚出炉的美联储利率决议以及政策声明。日内最新出炉的美国ADP就业报告表现强劲,但随后公布的ISM制造业指数以及营建支出均逊于预期,美元指数走势谨慎,维持窄幅交投。尽管此次会议上美联储料维持利率不变,但包括高盛在内的投行大多预期美联储将释放鹰派信号。

北京时间20时15分,素有“小非农”之称的美国7月ADP就业出炉,显示7月ADP就业人口增加21.9万,远超市场预期,且创下五个月来最高。

(美国ADP就业人数走势,图片来源:Zero Hedge、FX168财经网)

ADP就业数据公司副总裁Ahu Yildirmaz称,没有迹象显示劳动力市场出现放缓,几乎每个行业都有强劲增长,小企业的招聘也有上升。

穆迪首席经济学家Mark Zandi表示,受到减税和政府支出增加的影响,就业市场处于繁荣状态。关税问题尚未对就业产生重大影响,但跨国企业上个月已经开始裁员,显示出关税的威胁。

不过,随后公布的两项经济数据表现不及预期。

美国6月营建支出录得逾一年以来最大跌幅,因私人和公共项目投资均有所下降,但前几个月的支出被大幅上调。

美国商务部周三表示,营建支出下降1.1%,为2017年4月以来最大降幅,预期增长0.3%。5月份的数据被上修,显示建筑支出上升了1.3%,而不是之前公布的0.4%。

(美国营建支出走势,图片来源:CNBC、FX168财经网)

4月份的支出也向上修正,显示增长1.7%,而不是0.9%。

6月私人住宅项目支出下降0.5%,5月为增长1.3%。房屋建筑一直在放缓,建筑商以不断上涨的原材料成本以及持续的土地和劳动力短缺为理由。住宅投资在今年上半年出现萎缩。

与此同时,美国供应管理学会的制造业指数在7月份下跌,低于预期。该指数下跌2.1,至58.1,低于分析师预估的59.5。

(美国ISM制造业指数走势,图片来源:CNBC、FX168财经网)

尽管如此,超过50的读数表明,制造业经济总体上正在扩张,而低于50则表明制造业处于收缩状态。制造业约占美国经济的12%。

“价格压力依然强劲,但该指数连续第二个月走软,”供应管理学会主席Timothy R. Fiore表示。“需求依然强劲,但美国的就业资源和供应链仍在苦苦挣扎。受访者再次极为关注与关税相关的活动,包括互惠关税,将如何继续影响他们的业务。”

在美国良莠不齐的经济数据公布之后,美元、黄金等反应不大,美元兑一篮子货币小幅走高,主要货币在当天晚些时候的联邦公开市场委员会会议结束前维持窄幅交投。

(美元30分钟走势图,来源:FX168财经网)

对美国和中国之间贸易争端升级的担忧,以及美国国债收益率的上升支撑了美元。

衡量美元兑一篮子六种货币的美元指数日内最高触及94.70。

“今天上午相当平静,我认为这很大程度上是因为我们有FOMC会议,”位于加州圣克拉拉的硅谷银行资深外汇交易员Minh Trang表示。

他说:“我们预计今天不会有任何利率变化。很多人都在等着听这个声明,并寻找今年余下的半年里的更多线索。”

凯投宏观驻伦敦的美国经济学家Andrew Hunter在一份报告中指出:“随着财政刺激措施的支持,劳动力市场的持续强劲将继续给美联储带来继续加息的压力。”

对这场持续数月的争端升级将对中国乃至全球经济造成何种影响的担忧,促使投资者买入美元,卖出与中国经济命运挂钩的货币。

据国内外多家媒体报道,一位知情人士说,美国政府计划对中国进口的2000亿美元征收25%的关税,高于最初的10%,以此向北京方面施压,要求其做出贸易让步。中国外交部发言人对此回应称,如果美方采取进一步升级举动,中方必然会予以反制。

不过美国10年期国债收益率触及3%,为6月13日以来首次,因美国财政部称下周将发行780亿美元长期国债。

北京时间周五20时30分,美国劳工部将公布7月份非农就业报告。

ADP数据素有“小非农”之称,被看作非农数据的先行指标,二者之间有较强的正相关关系,交易员往往利用ADP报告来校准周五非农就业数据的预期。目前,市场预测7月非农新增19.5万人,前值为增加21.3万人。

金融博客Zerohedge撰文称,在特朗普出任美国总统以来,ADP报告与劳工统计局公布的非农数据没有任何的偏差,这明显不同时奥巴马任期内的数据。

(美国ADP与非农就业人数走势对比,图片来源:Zero Hedge、FX168财经网)

今夜还有一件大事:北京时间周四凌晨2时,美联储将公布最新的利率决议,以及货币政策声明。目前市场普遍预计美联储不会在本次会议上采取任何行动。

虽然市场普遍预测美联储将按兵不动,但这份利率决议仍存在看点。包括高盛在内的投行一致认为,由于美国经济增长稳健且能够保持财政状况稳定,因此预计此次利率决议将会出现鹰派言论。

顶级投行高盛认为,由于美国经济增长稳健且能够保持财政状况稳定,因此预计此次会议将出现鹰派言论。如果真的出现鹰派言论,或将提振市场对周五的非农数据的预期。

荷兰国际集团认为,美联储料将按兵不动,但鉴于美国第二季度GDP数据录得四年新高,此次或见到一份更大胆的声明。

外汇资讯网站Dailyfx撰文指出,近来美联储的独立性因为美国总统特朗普的抨击而遭受市场质疑,本次决议的政策声明很可能传递出十足的强硬鹰派立场,捍卫美联储的独立性。

“鹰味”十足的政策声明将与美联储主席鲍威尔传递的乐观基调不谋而合,料提升美联储年内再加息预期。目前市场认为美联储9月加息的概率为80%。

在此背景下,美元有望受益走高,而美元/日元料成热门、备受追捧。美元/日元有望借此冲破113关口,甚至刷新年内高位。

不过,如果政策声明传出“鸽声”,哪怕是显露出一丝担忧的迹象,美元都可能遭遇重创。

一方面,特朗普变得抨击令美联储独立性遭遇质疑,鸽派决议可能进一步加深市场对美联储屈服政治压力的揣测,利空加息前景。

另一方面,特朗普推行的美国“优先”政策挑起了全球范围内的贸易争端,不断加剧的紧张贸易局势也可能纳入美联储政策制定者的考量范围,而这可能成为美联储暂停加息的理由。

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