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土耳其里拉危机:新兴市场套利交易遭遇史上最惨8月

时间: 2018-08-30 07:30 来源: FX168财经网 作者: 小编阅读:139 次

FX168财经报社(香港)讯 周四(8月30日)欧市盘中,美元兑土耳其里拉持续拉升超过3%,最高触及6.6492;美元对南非兰特也是大涨近2%,最高来到14.6546……

里拉的崩跌、南非兰特的下挫,再加上隔夜阿根廷比索的狂泻,新兴市场的货币危机恐进一步加剧,更何况德国商业银行外汇分析师Esther Reichelt指出,市场尚未熬过里拉危机。

现在,阿根廷的货币危机呈现出进一步加剧的迹象。阿根廷总统Macri本周三在全国广播中承认,已经请求IMF加快拨发融资贷款,为保证明年融资项目提供一切必要的资源。

八月迄今,阿根廷比索贬值23%,里拉贬值超过30%。新兴市场货币跌跌不休的背后,套利交易员们也是度过了史上最惨的8月……

据彭博最新报道,对新兴市场来说,8月历来是一个惨淡的月份。不过从某一项指标来看,今年的8月份是有史以来最糟糕的一个。

一项追踪8个新兴市场套利交易(以美元为融资货币、做空美元)回报率的彭博货币指数自7月底以来下跌逾5%,势将创下彭博于1999年开始汇编相关数据以来的最大8月跌幅。

(来源:彭博、FX168财经网)

持鹰派立场的美联储推动美元本月升至14个月高点,而且从土耳其到阿根廷的货币危机以及中国与美国之间的贸易战削弱了对高风险资产的需求。

土耳其里拉、阿根廷比索、巴西雷亚尔和俄罗斯卢布是受冲击最大的发展中国家货币,使得借入预期会贬值或者基本持平的货币以确保借款成本最低、然后买入高收益资产的投机者受损。

由于许多市场参与者离场夏休,8月份的市场往往很动荡。鉴于交投稀疏、买进卖出资产的能力下降,市场冲击可能导致价格波动加剧。

宏利资产管理驻高级分析师Richard Segal称,通常情况下,决策者也“下场”了,这意味着投资者无法获得在一年中其他时候能指望的政策回应。

“今年土耳其和阿根廷市场的下跌互相促进,”Segal说。“新兴市场的根本吸引力并没有改变,而且在价格水平下降后,买家会回归,正如他们每每认为波动平息时那样。”

“在8月份,没有人想成为英雄,”宏利资管的Segal说。

从其他一些指标来看,这也是2015年以来最痛苦的8月份,这些指标包括:MSCI新兴市场货币指数跌1.8%;摩根大通衡量发展中国家货币预期波动率的指数上升22%。

Markit CDX Emerging Markets指数则显示,8月份发展中国家五年期违约保险的价格创下了至少2012年以来的最大同期升幅。

校对:JOE

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